國務院會議幾次支持光伏行業(yè)整合后，整合已悄然啟動。

但產業(yè)整合的效果卻不會立刻體現(xiàn)：盡管部分資金狀況好的企業(yè)開始盈利，上市企業(yè)上半年七成盈利;但也有部分企業(yè)在破產邊緣掙扎，一不小心就跌入“落后產能”的行列。

中國可再生能源學會副理事長孟憲淦對《第一財經日報》記者稱，光伏是一個技術依賴性很強的行業(yè)，技術和工藝更新?lián)Q代快，因此并不看好光伏行業(yè)的整合前景，落后產能最好的結局就是自己破產。

行業(yè)好轉

國內上市光伏企業(yè)的半年報日前陸續(xù)公布。30家發(fā)布中報以及業(yè)績預告的公司中，22家上半年業(yè)績預期盈利，占總數(shù)的七成。

這很大程度要歸功于國內市場，以及光伏企業(yè)進入下游電站開發(fā)運營，沖抵制造業(yè)務的虧損。還有企業(yè)陸續(xù)進入光伏行業(yè)。

事實上，近期光伏行業(yè)的利好政策不斷。財政部發(fā)布《關于分布式光伏發(fā)電實行按照電量補貼政策等有關問題的通知》，明確按發(fā)電量給予補貼。

此外，光伏電站項目增值稅即征即退50%的優(yōu)惠政策還會出臺。光伏電站運營企業(yè)目前的增值稅為17%，如國增值稅下調8.5個百分點，相當于上網電價增加，電站回報率將因此上升，直接利好光伏電站運營企業(yè)。

中歐光伏雙反的對峙，也以“價格承諾”機制方式達成協(xié)議。國內市場啟動正在加速，一定程度上釋放了需求，光伏行業(yè)開始扭轉虧損的趨勢。

然而，行業(yè)好轉并不意味著所有企業(yè)的日子都好過。

8月7日，江蘇省光伏專業(yè)委員會統(tǒng)計，7月份全球有6家光伏企業(yè)申請破產，其中中國企業(yè)有兩家，分別是恒基光伏和綜藝股份(600770,股吧)下屬公司。

孟憲淦分析，行業(yè)有好轉是真，但總體供需失衡的情況沒有變化，目前正是淘汰落后產能的過程，同時“擇優(yōu)扶優(yōu)”扶持優(yōu)秀企業(yè)。

據(jù)孟憲淦的觀察，目前上市公司報表中反映的是扭轉虧損開始盈利，負債嚴重并沒有因此改變，消化債務可能還需要多則2~3年的時間。公開資料顯示，中國七成光伏企業(yè)負債嚴重。

上述上市光伏企業(yè)人士甚至稱，財務報表一定程度上反映了趨勢，同時也有很多變通的空間，單從財報不能說明行業(yè)總體回暖的情況，也反映不出產業(yè)整合的趨勢。

本報記者采訪的業(yè)內人士和專家均認同光伏行業(yè)開始好轉的判斷，但何時走出困境，消化債務則觀點不一。

產業(yè)整合剛剛開始

一位上市光伏企業(yè)人士認為，由于市場供需失衡，光伏企業(yè)財務困難不算什么新聞，建議政府站在宏觀角度做產業(yè)引導，拉高門檻，同時產業(yè)整合政策應進一步明晰。

政策不明晰，是指下發(fā)通知中稱“國家鼓勵企業(yè)通過自身行為進行產業(yè)整合”。

不過在Solarbuzz分析師韓啟明看來，政策很明確，就是通過信貸推動產業(yè)整合，減少政府干預，避開行政力量推動的整合。

按照孟憲淦的說法，光伏行業(yè)對技術的依賴性非常強，光伏技術和工藝的更新?lián)Q代周期快，通過并購實現(xiàn)產業(yè)整合的路子基本不可行。一般的生產線就2~3年的周期，破產企業(yè)除了最新的生產線基本沒有其他有價值的資產。

這客觀上導致行業(yè)向大型、技術和管理先進的企業(yè)集中，孟憲淦舉例說，以多晶硅產業(yè)為例，上半年71%的產量都由保利協(xié)鑫貢獻。

但孟憲淦也認為，中國的光伏企業(yè)還是數(shù)量太多，而且多數(shù)跟地方政府有千絲萬縷的利益糾葛，不容易破產，資產卻已無價值，隨著產業(yè)整合，集中度會更高，最終剩下幾家大企業(yè)。

而此前國家能源局新能源司副司長梁志鵬曾公開表示，光伏行業(yè)整合到五六家企業(yè)就夠了。