本周新能源行業(yè)漲幅較好源自國家對行業(yè)的政策支持,但行業(yè)整體的盈利能力仍較差,目前僅是反彈行情;建議中期關注分布式光伏和儲能的發(fā)展。鉛酸電池環(huán)保整治的嚴格執(zhí)行帶來行業(yè)集中度提高,未來鋰電可能進行安全整治,建議關注電池行業(yè)投資機會。

光伏產(chǎn)業(yè)再獲重大支持，向好預期提升。要聞:國務院總理溫家寶19日主持召開國務院常務會議,研究確定促進光伏產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展的政策措施。我們認為:1、國家定調光伏:戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)+我國取得較大成績+目前面臨行業(yè)困局。2、去產(chǎn)能過程有望健康推進,長期利好行業(yè)發(fā)展。3、政策支持逐步完善,分布式光伏空間有望打開。4、建議關注細分行業(yè)龍頭的投資機會:光伏逆變器龍頭陽光電源、單晶硅硅片龍頭隆基股份、多晶硅龍頭保利協(xié)鑫;同時建議關注電站開發(fā)商中利科技、海潤光伏等。

鉛酸蓄電池準入嚴格執(zhí)行,利好龍頭企業(yè)。要聞:為貫徹實施《鉛蓄電池行業(yè)準入條件》,促進行業(yè)結構調整、淘汰落后和產(chǎn)業(yè)升級,工信部、環(huán)保部共同研究制定了《鉛蓄電池行業(yè)準入公告管理暫行辦法》。同時,工信部發(fā)布《準入條件》解讀文件。我們認為:1、《準入條件》將嚴格執(zhí)行。2、產(chǎn)能、技術落后的企業(yè)將被徹底淘汰。3、技術創(chuàng)新產(chǎn)品不受限制。4、鉛蓄電池具有較大的市場,整治利好一體化企業(yè)。5、行業(yè)整治的大力推進,將使得行業(yè)集中度得到進一步提高,建議關注駱駝股份、南都電源等行業(yè)龍頭的投資機會。

光伏產(chǎn)品價格繼續(xù)下跌。據(jù)PVInsights樣本統(tǒng)計,PV級多晶硅、多晶硅硅片本周均價下跌幅度分別為1.29%、0.25%;對于電池、組件,太陽能電池、晶硅組件本周均價下跌幅度分別為0.29%、0.30%,跌幅較上周有所縮小。

銀監(jiān)會閻慶民:銀行業(yè)可以有條件的支持光伏產(chǎn)業(yè)。日前,對于近期廣受關注的光伏產(chǎn)業(yè)危機,銀監(jiān)會主席助理閻慶民在做客鳳凰財經(jīng)演播室時表示,目前光伏行業(yè)的危機主要是受國際市場影響,如果這一產(chǎn)業(yè)在資源消耗和環(huán)境保護方面符合銀行的貸款政策,銀行業(yè)可以有條件的支持。

投資策略:動力電池:建議關注新宙邦等鋰電池材料企業(yè)、駱駝股份等鉛酸電池龍頭企業(yè)的投資機會。光伏:短期可關注政策支持帶來的主題性機會,長期關注陽光電源等細分龍頭。

風險提示:經(jīng)濟下滑;雙反對光伏的沖擊;核電審批進程和總量、新能源汽車發(fā)展低于預期。