在傳統(tǒng)化石燃料逐步枯竭的今天,節(jié)能減排是當今社會的核心議題。能源生產端,更加清潔的能量來源將是未來的方向,風能和太陽能等可再生能源占比提升將是未來必然;能源消費端,混動汽車及純電動車將逐步改變人類的出行方式。在這一趨勢之下,電容器件一方面在電力轉化過程中起到變頻、穩(wěn)壓等基礎電力電子功能,另外一反面因其充放電快速等特征,逐步應用在儲能領域,因此,它的發(fā)展機遇從單純的被動器件,提升到新能源產業(yè)核心器件的高度。

新能源逆變器對高壓薄膜電容需求旺盛

薄膜電容器因其金屬膜的自愈性特點,能夠耐受高電壓,因此它被廣泛的應用在電力設備的變頻、電流變換、功率校正等方面。光伏、太陽能因其輸出不穩(wěn)定特點,其電力電子裝置將變得非常復雜,電容處于其中核心需求。據了解,1MW新能源裝機容量,即需要約20000元價值的薄膜電容。隨著風能、太陽能裝機容量的不斷提升,我們預計這一市場將呈現(xiàn)快速增長的態(tài)勢。

超級電容引領綠色儲能技術發(fā)展

超級電容由于具有功率密度大、充電時間短、終生免維護、使用壽命長、零排放等諸多優(yōu)點,在新能源汽車及高鐵軌交中具有能量回收、提供瞬時高功率、與蓄電池、鋰電池配合改善電池性能、作為備用電源等功能,在太陽能、風能、工業(yè)、軍工、航天、UPS等領域可以作為新型儲能設備使用,市場潛力巨大。目前,新能源客車、出租車等領域已經開始應用,這個市場將率先迅速啟動。

國內電容龍頭借新能源進入新一輪成長期

電容產業(yè)是一個相對穩(wěn)定的被動器件行業(yè),日本、韓國、臺灣、美國企業(yè)為這一產業(yè)的主要參與者。在新能源產業(yè)中,高壓薄膜電容及超級電容應用量將激增,高端產品需求明顯。因此,歐美廠商如Maxwell、Kemet將首先受益于這一產業(yè)機遇。國內廠商在電解電容等中低端領域正在逐步實現(xiàn)對日韓企業(yè)的替代,下一步將會在工程師紅利及產業(yè)配套紅利的基礎上,逐步將產品走向高端,因此我們看好國內龍頭企業(yè)在新能源背景下持續(xù)受益。我們首推電容全產品線龍頭江海股份,經歷多年的技術儲備,公司未來將逐步量產高壓薄膜電容以及超級電容,成長路徑清晰;法拉電子是國內高壓薄膜電容龍頭,公司產品及客戶均為優(yōu)質,未來三年將呈現(xiàn)新能源方面收入高增長,業(yè)績將迎來向上拐點。